De oorlogskas van Berkshire Hathaway was sinds 2007 nog nooit zo goed gevuld
als nu. Superinvesteerder Warren Buffett heeft met zijn Berkshire Hathaway
maar liefst 38 miljard dollar in kas. En het orakel van Omaha laat in zijn brief
aan de aandeelhouders van Berkshire Hathaway van dit jaar weten : “Our
elephant gun has been reloaded, and my trigger finger is itchy.”

Welke bedrijven heeft Buffett in het vizier? Het precieze antwoord op deze
vraag is nog niet bekend, al kunnen we het jachtterein van het Orakel van
Omaha al wel enigszins afbakenen.

Amerika
Warren Buffett heeft laten weten dat hij met name kansen ziet in zijn
vaderland de Verenigde Staten. Het is dus waarschijnlijk dat hij een
Amerikaans bedrijf zal inlijven. Het valt overigens niet uit te sluiten dat
buitenlandse bedrijven ook zijn interesse hebben. Buffett heeft bijvoorbeeld
belangen in buitenlandse bedrijven zoals het Chinese BYD (een bedrijf dat
elektrische auto’s maakt)

Niet beursgenoteerd
Volgens de website voor beleggers The
Motley Fool zal de kans groter zijn dat Buffett zijn vizier richt op
niet beursgenoteerde bedrijven. Het Orakel is namelijk slechts bij hoge
uitzondering bereid om meer dan 20 procent meer voor de aandelen neer te
tellen dan de marktwaarde van de aandelen.

Over het wel of niet overnemen van niet beursgenoteerde familiebedrijven zegt
Buffett in een interview met de Amerikaanse televisiezender CNBC dat hij
dergelijke families wel eens aanraad om hun bedrijf niet aan hem te
verkopen. Er moet een andere goede reden zijn om het bedrijf van de hand te
doen dan het verdienen van geld. Want, voor het geld dat Buffett neertelt
voor het bedrijf, kunnen ze geen beter bedrijf kopen.

Lekker groot
De bakker om de hoek hoeft niet te rekenen op belangstelling van de
superinvesteerder. Hij zegt tegen CNBC dat hij op zoek is naar grote
bedrijven. Bovendien is hij meer geïnteresseerd een meerderheidsbelang, dan
in een minderheidsbelang in een bedrijf.

Buffet's stijl
Verder heeft Buffett een aantal gewoontes bij het selecteren van bedrijven.
Hij lijft bijvoorbeeld graag bedrijven in die al beschikken over een
competent management team dat het bedrijf kan runnen zonder al te veel
bemoeienis vanuit Omaha.

Ook vindt Buffett het belangrijk dat een bedrijf pricing power heeft.
Dit wil zeggen dat het bedrijf de prijs van zijn producten of diensten vrij
gemakkelijk kan verhogen zonder dat de klanten weglopen. Dit verklaart zijn
zwak voor bedrijven die over een sterke merknaam beschikken zoals Coca Cola.

Pijlsnel
Wanneer er een aantrekkelijke prooi voor het olifanten geweer van Warren
Buffett verschijnt, haalt de 80-jarige investeerder snel en zonder poespas
de trekker over.

Berkshire Hathaway had al een minderheidsbelang in het Amerikaanse financiële
conglomeraat.Wesco Financial. Onlangs kocht Buffett de resterende aandelen
van het bedrijf. Volgens de Amerikaanse krant The
Wall Street Journal belde Buffett met zijn zakenpartner Charlie Munger
om te polsen of hij ook voorstander was van het kopen van de rest van de
aandelen. Munger gaf zijn zegen en een paar dagen later lag het voorstel
voor bij de raad van bestuur van Wesco. Binnen tien dagen was de deal
gepiept.

Lees ook:

'Zo
herken je winnende bedrijven op de beurs'

Superbelegger
Buffett weer op overnamepad

Wie
van de vier: opvolgers van Buffett

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl